الفكرة في جملة
التحليل الأساسي بيحاول يجاوب على سؤال واحد: الشركة دي، بشغلها الحالي وفلوسها وديونها، ممكن تستاهل كام؟ وبعد ما توصل لتقدير، بتقارنه بالسعر اللي السوق بيتعامل بيه على السهم.
المحلل الأساسي بيقرا القوائم المالية، وبيبص على القطاع اللي الشركة شغالة فيه، وعلى الظروف الاقتصادية اللي ممكن تأثر عليها زي الفايدة والتضخم وسعر الصرف. هو مش مشغول بالسهم هيعمل إيه بكرة، مشغول بالشركة نفسها بتعمل إيه.
الأساسي والفني: سؤالين مختلفين
التحليل الفني بيبص على حركة السعر وحجم التداول على الرسم البياني. الأساسي بيبص على الشركة من جوه. الاتنين مش خصوم، كل واحد بيجاوب على سؤال مختلف، وناس كتير بتستخدم الاتنين مع بعض.
- الإيرادات والأرباح
- الديون والفلوس
- القطاع والمنافسة
- الرسم البياني
- حجم التداول
- الاتجاه والمستويات
مثال بأرقام
حدود التحليل الأساسي
التقدير بيعتمد على افتراضات عن المستقبل، والافتراضات ممكن تطلع غلط. والسعر ممكن يفضل بعيد عن التقدير شهور أو سنين، لأن السوق بيتأثر بحاجات تانية زي السيولة ومزاج المستثمرين والأخبار. عشان كده التحليل الأساسي أداة للفهم، مش وعد بنتيجة.
في الدروس الجاية من المسار ده هنقرا القوائم المالية واحدة واحدة، ونحسب النسب اللي بتلخصها. نبدأ من القوائم المالية الثلاث وازاي بترتبط ببعض.
بص على شركة حقيقية
افتح صفحة أي سهم وبص على بيانات السهم زي صافي الربح وعدد الأسهم، وحاول تحسب القيمة السوقية بنفسك.
اختبر نفسك
1. شركة عندها 50 مليون سهم والسهم بـ12 جنيه. القيمة السوقية كام؟
2. تقديرك لقيمة شركة أعلى من سعرها في السوق. ده معناه إيه؟
الخلاصة
- التحليل الأساسي بيبص على الشركة: أرباحها وديونها وفلوسها وقطاعها.
- بيوصلك لتقدير للقيمة تقارنه بالسعر، والتقدير مبني على افتراضات ممكن تغلط.
- السعر ممكن يفضل بعيد عن التقدير فترة طويلة، ومفيش نتيجة مضمونة.