مبتدئ3 دقايق قراءةالتحليل الأساسي والقوائم المالية · 2/15
القوائم المالية الثلاث وكيف ترتبط ببعضها
أي شركة مقيدة في البورصة بتنشر قوائم مالية، و3 منهم هما الأكتر استخدام في التحليل. كل واحدة بتصور جزء من الحكاية، وقيمتها الحقيقية بتظهر لما تشوف الأرقام بتعدي من قائمة للتانية.
قائمة الدخلبتقولك الشركة كسبت ولا خسرت خلال فترة، سنة أو ربع سنة: الإيرادات ناقص كل المصاريف.
الميزانيةصورة في يوم معين: الشركة بتملك إيه (الأصول)، وعليها إيه (الالتزامات)، والباقي حق المساهمين.
قائمة التدفقات النقديةبتتابع الفلوس الحقيقية اللي دخلت وخرجت خلال نفس الفترة، ومن أنهي نشاط.
قائمة الدخل والتدفقات النقدية بيغطوا فترة، زي فيلم. الميزانية بتغطي لحظة واحدة، زي صورة في آخر يوم في الفترة. وعشان كده الميزانية بيتكتب عليها تاريخ واحد، والتانيين بيتكتب عليهم «عن السنة المنتهية في».
الأرقام بتعدي من قائمة للتانية
مثالشركة «الوادي للأغذية» المتخيلة كسبت 93 مليون جنيه صافي ربح السنة دي، ووزعت منهم 10 مليون على المساهمين. الـ83 مليون الباقيين بيتضافوا للأرباح المحتجزة جوه حقوق الملكية في الميزانية. ولو قائمة التدفقات النقدية معمولة بالطريقة غير المباشرة، قسم التشغيل بيبدأ من نفس الـ93 مليون ويعدّلها، والقائمة في الآخر بتوصل لنقدية 80 مليون، وده بالظبط رقم النقدية في الميزانية.
قائمة الدخلكسبنا ولا خسرنا في السنة؟
صافي الربح93
▼ الربح بيروح للقائمتين التانيين
التدفقات النقديةالفلوس دخلت وخرجت منين؟
بتبدأ من صافي الربح (غير مباشرة)93
النقدية آخر السنة80
الميزانيةالشركة بتملك إيه وعليها إيه؟
النقدية80
زيادة الأرباح المحتجزة93 − 10 = 83
الأرقام بالمليون جنيه، لشركة متخيلة.
صافي الربح بيدخل الأرباح المحتجزة، ولو التدفقات بالطريقة غير المباشرة بيبقى نقطة بدايتها، والنقدية بتقفل بين التدفقات والميزانية.
ليه تقرا التلاتة مع بعض
كل قائمة لوحدها ممكن تديك صورة ناقصة. شركة ممكن تسجل ربح كبير في قائمة الدخل، وفي نفس الوقت الفلوس اللي دخلتها فعلاً قليلة لأن العملاء لسه ما دفعوش. ده هيبان في قائمة التدفقات، مش في قائمة الدخل. وشركة ربحها معقول بس ديونها في الميزانية كبيرة، ودي حاجة قائمة الدخل مش هتقولهالك بوضوح.
خلي بالكصافي الربح مش فلوس في الخزنة. الربح بيتسجل لما البيع يحصل، حتى لو الفلوس هتيجي بعدين. عشان كده ممكن شركة تكسب وفلوسها تقل في نفس السنة.
الدرس ده مركز على القوائم التلاتة اللي بتتقري أكتر في التحليل، لكن المجموعة الكاملة للقوائم المالية فيها كمان قائمة الدخل الشامل وقائمة التغير في حقوق الملكية، ومعاهم الإيضاحات المتممة: الصفحات اللي بعد القوائم وفيها تفاصيل الأرقام وطريقة حسابها، وما ينفعش تهملها. في الدروس الجاية هنقرا كل قائمة لوحدها، ونبدأ بـقائمة الدخل.
شوف قوائم حقيقية
في أرشيف الإفصاحات هتلاقي القوائم المالية اللي الشركات المقيدة نشرتها. افتح واحدة ودور على القوائم التلاتة.