متوسط3 دقايق قراءةالتحليل الأساسي والقوائم المالية · 8/15
ربحية السهم EPS: كيف تُحسب؟
صافي الربح بيقولك الشركة كلها كسبت كام. لكن إنت مش مالك الشركة كلها، إنت مالك أسهم. ربحية السهم بتقسم الربح على عدد الأسهم، عشان تعرف نصيب السهم الواحد.
بالتبسيط، لو عدد الأسهم ثابت ومفيش حقوق غير مسيطرة: ربحية السهم = صافي الربح ÷ عدد الأسهم. الصيغة العامة بتستخدم الربح المنسوب لمساهمي الأسهم العادية في الشركة الأم ÷ المتوسط المرجح لعدد الأسهم. شركة «الوادي للأغذية» المتخيلة كسبت 93 مليون جنيه، وعندها 100 مليون سهم. يبقى ربحية السهم 93 ÷ 100 = 0.93 جنيه. يعني كل سهم «نصيبه» من ربح السنة 93 قرش.
نصيب السهم من الربح مش معناه إن الفلوس دي هتنزل في حسابك. الشركة ممكن توزع جزء منها، وممكن تحتجزها كلها وتشغلها. التوزيعات موضوع تاني خالص.
المتوسط المرجح لعدد الأسهملو عدد الأسهم اتغير في نص السنة، القوائم بتستخدم متوسط بيحسب كل عدد بالمدة اللي فضل فيها، مش عدد آخر يوم.
نصيب مساهمي الشركة الأمفي القوائم المجمعة، جزء من الربح ممكن يكون لشركاء في الشركات التابعة. ربحية السهم بتتحسب من نصيب مساهمي الشركة الأم بس.
الربح زاد والربحية قلت؟
مثالالسنة اللي فاتت الشركة كسبت 80 مليون وعندها 80 مليون سهم، يعني ربحية السهم 1.00. السنة دي زودت رأس مالها من أول السنة، فبقى المتوسط المرجح لعدد الأسهم 100 مليون سهم، وكسبت 93 مليون. الربح زاد 16.25%، لكن ربحية السهم نزلت لـ0.93، يعني قلت 7%. الربح زاد، بس اتقسم على أسهم أكتر.
السنة اللي فاتت
صافي الربح80M
متوسط الأسهم المرجح80M
EPS 1.00
السنة دي
صافي الربح93M ▲
متوسط الأسهم المرجح100M ▲
EPS 0.93 ▼
الربح زاد، وعدد الأسهم زاد أسرع، فربحية السهم قلت.
خلي بالكما تقارنش ربحية السهم بين شركتين على إنها «مين أحسن». شركة ربحية سهمها 5 جنيه وشركة 0.50 جنيه ممكن يكونوا بنفس الربحية بالظبط، والفرق كله في عدد الأسهم وسعر السهم. ربحية السهم مفيدة أكتر لمتابعة نفس الشركة سنة بعد سنة.
فين بتستخدم ربحية السهم
أشهر استخدام ليها هو مكرر الربحية: سعر السهم ÷ ربحية السهم. لو السهم بـ9.30 وربحيته 0.93، يبقى المكرر 10. تفاصيل المكرر وإمتى يضلل في درس مكرر الربحية. ولو ربحية السهم بالسالب، يبقى الشركة خسرانة، والمكرر ساعتها ما بيتحسبش.
شوف ربحية سهم حقيقية
افتح صفحة أي سهم، وفي «بيانات السهم» هتلاقي ربحية السهم وصافي الربح لما البيانات تكون متوفرة.