العائد على أنهي فترة؟
عائد الصندوق بيتحسب من تغير صافي قيمة الوثيقة: (القيمة آخر الفترة ÷ القيمة أولها) − 1. ونفس الصندوق ممكن يطلع رقمه مختلف جداً حسب الفترة: عائد 30 يوم، أو من أول السنة، أو سنة كاملة. الفترة القصيرة ممكن تضلل، لأن شهر واحد كويس أو وحش ما بيقولش كتير عن أداء الصندوق على المدى الطويل.
قارنه بمرجع مناسب
رقم زي 12% لوحده ما بيقولش الصندوق عمل كويس ولا لأ. لو ده صندوق أسهم، قارن أداءه بمؤشر يناسب نوع الأسهم وسياسة الصندوق، وعلى نفس الفترة. ولو صندوق نقدي أو أدوات دين، ما ينفعش تقارنه بمؤشر أسهم. المهم تقارن حاجتين شبه بعض وبنفس تعريف العائد: لو عائد الصندوق شامل التوزيعات، لازم المرجع يكون محسوب بطريقة قابلة للمقارنة.
التوزيعات بتغير الصورة
بعض الصناديق بتوزع جزء من أرباحها على حملة الوثائق، ولما توزع، صافي قيمة الوثيقة بينزل بنفس قيمة التوزيع تقريباً. يعني صندوق وثيقته كانت 100 ووصلت 110، ووزع 5 جنيه للوثيقة، صافي قيمة وثيقته يبقى حوالي 105. العائد من صافي القيمة بس 5%، لكن اللي حامل الوثيقة كسب 10% لو حسبنا التوزيع. فوده لينس بتحسب العوائد من صافي قيمة الوثيقة بس، فخد بالك من ده في الصناديق اللي بتوزع.
العائد لوحده مش كفاية
صندوقين ممكن يطلعوا نفس العائد السنوي، واحد فيهم بهدوء والتاني بتقلبات عنيفة. التقلب بيقيس قد إيه العوائد بتتحرك صعود ونزول، وأقصى تراجع بيقيس أكبر نزول حصل من قمة لقاع. ده مهم لأن اللي بيحتاج فلوسه في وقت الهبوط هو اللي بيحس بالرقم ده.
المصاريف جزء من الأداء
رسوم الإدارة والمصاريف التشغيلية بتقلل العائد اللي بيوصل للمستثمر، وأثر المصاريف الجارية غالباً بيكون داخل فعلاً في صافي قيمة الوثيقة. لكن ممكن يكون فيه رسوم اشتراك أو استرداد منفصلة حسب نشرة الصندوق، ودي لازم تدخلها لما تحسب عائدك انت.
قارن الصناديق
صفحة الصناديق بتعرض العوائد على فترات مختلفة، وصفحة المقارنة بتحط أكتر من صندوق جنب بعض.
اختبر نفسك
1. وثيقة كانت 80 وبقت 88 في سنة. العائد كام؟
2. صندوقين عائدهم السنوي واحد، واحد أقصى تراجع له −5% والتاني −25%. الفرق ده بيقولك إيه؟
الخلاصة
- اعرف الفترة وطريقة حساب العائد، وهل التوزيعات داخلة ولا لأ.
- قارن بمرجع مناسب وبصناديق من نفس النوع، وعلى نفس الفترة.
- اقرا التقلب وأقصى تراجع والمصاريف جنب العائد.