التحليل الفني للمبتدئين — دليلك الكامل لأسهم البورصة المصرية

التحليل الفني هو ممارسة دراسة سلوك السعر والحجم في الماضي علشان نعمل أحكام احتمالية عن سلوك السعر في المستقبل. الكلمة المفتاح هي احتمالية. التحليل الفني مش سحر، مش يقين، ومش بديل عن فهم البيزنس اللي بتستثمر فيه. اللي بيقدمه هو إطار منظم لقراءة سيكولوجية السوق في وقت الكل بيبص على نفس الشارت. لو استخدمته صح في السوق المصري، بيساعدك تحدد توقيت الدخول والخروج وتدير المخاطر. لو استخدمته غلط، بيديك ثقة زايفة وبيسرع الخسائر.

لبنة البناء الأساسية للتحليل الفني الحديث هي الشمعة اليابانية. كل شمعة بتلخص أربع أسعار في فترة زمنية (دقيقة، ساعة، يوم، أسبوع): الافتتاح، الأعلى، الأدنى، الإغلاق. الجسم المستطيل من الافتتاح للإغلاق. لو الإغلاق أعلى من الافتتاح، الجسم أخضر (أو مجوف) والشمعة صاعدة. لو الإغلاق أقل، الجسم أحمر (أو مملوء) والشمعة هابطة. الخطوط الرفيعة فوق وتحت الجسم اسمها الفتائل، بتوضح أعلى وأدنى سعر خلال اليوم خارج الجسم.

تحديد الاتجاه هو أول وأهم مهارة فنية. الاتجاه الصاعد الواضح هو سلسلة من قمم أعلى وقيعان أعلى — كل قمة جديدة بتتجاوز القمة اللي قبلها، وكل تراجع بيفضل فوق القاع اللي قبله. الاتجاه الهابط هو المرآة: قمم أقل وقيعان أقل. السوق الجانبي (نطاقي) مفيهوش لا ده ولا ده. تقريباً من 60 لـ 70% من الوقت، السهم المصري المتوسط بيكون في نطاق جانبي، مش في اتجاه واضح. التفرقة بين الاتنين دي أول خط دفاع ضد كتر التداول.

مستويات الدعم والمقاومة هي مناطق سعرية تاريخياً تجمع فيها الشراء أو البيع. الدعم مستوى تحت السعر الحالي اشترى فيه المشتريين مرات كافية علشان يوقفوا النزولات. المقاومة مستوى فوق السعر الحالي خرج فيه البياعين مرات كافية علشان يوقفوا الصعودات. المستويات دي عادة أرقام دائرية، قمم أو قيعان سابقة، أو أرفف حجم. لما السهم بيكسر فوق مقاومة قديمة بحجم عالي، المستوى ده غالباً بينقلب لدعم جديد — نمط اسمه انعكاس الدور.

المتوسطات المتحركة بتنعم ضوضاء السعر علشان تكشف الاتجاه. متوسط 50 يوم بيقرب الاتجاه متوسط المدى؛ متوسط 200 يوم بيقرب الاتجاه طويل المدى. سهم بيتداول فوق المتوسطين، ومتوسط 50 فوق متوسط 200، ده في اتجاه صاعد صحي. العكس اتجاه هابط صحي. تقاطع متوسط 50 فوق متوسط 200 معروف بـ "التقاطع الذهبي" (صاعد)، ومتوسط 50 تحت متوسط 200 "تقاطع الموت" (هابط). الإشارات دي غالباً بتتأخر على الانعطاف الفعلي بس بتأكد الاتجاهات المستدامة.

مؤشر القوة النسبية RSI بيقيس الزخم على مقياس من 0 لـ 100 على نافذة افتراضية 14 فترة. RSI فوق 70 تقليدياً اسمه "شراء مفرط" وتحت 30 "بيع مفرط". في الأسهم المصرية، الحدود دي مبادئ توجيهية مش قواعد صلبة — سهم في اتجاه صاعد قوي ممكن يفضل فوق 70 لأسابيع من غير تراجع يذكر. التباعد أكتر عملي: لما السعر يعمل قمة جديدة بس RSI يعمل قمة أقل، الزخم بيضعف وانعكاس بيبقى محتمل أكتر.

MACD (تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة) بيقارن متوسط متحرك أسي 12 فترة بمتوسط 26 فترة. خط MACD (12 ناقص 26) فوق الصفر يعني الزخم قصير المدى أقوى من متوسط المدى — صاعد. تحت الصفر هابط. خط الإشارة هو متوسط أسي 9 فترات لخط MACD، وتقاطعات MACD فوق وتحت خط الإشارة بتولد إشارات شراء وبيع. الرسم البياني بيصور المسافة بين MACD والإشارة — رسم بياني متسع بيأكد زخم متسارع.

الحجم هو العنصر الأقل استخداماً من المستثمرين الأفراد في التحليل الفني. حركات السعر المصحوبة بحجم فوق المتوسط ذات معنى. حركات السعر على حجم تحت المتوسط مشبوهة. اختراق فوق مقاومة واضحة بحجم من 1.5 لـ 2 ضعف متوسط 20 يوم أكتر موثوقية بكتير من نفس الاختراق بحجم خفيف. في السوق المصري، كتير من الاختراقات الكاذبة بتحصل في أيام حجمها منخفض — راجع دايماً عمود الحجم قبل ما تتحرك على اختراق.

فيه مجموعة من أنماط الشارت بتظهر بشكل كافي علشان تستحق الحفظ. القمة المزدوجة هي قمتين عند مستويات متشابهة بقاع بينهم — غالباً بتشير لنهاية اتجاه صاعد. القاع المزدوج هو العكس. الرأس والكتفين هو تلات قمم الوسطى أعلاها، وكسر تحت خط الرقبة (الدعم اللي بيربط القاعين) بيشير لانعكاس. الأعلام هي تماسكات قصيرة ضيقة جوا اتجاه وبتحل عادة في اتجاه الحركة السابقة. المثلثات (صاعد، هابط، متماثل) أنماط تماسك بتميل برضه لاستكمال الاتجاه السابق.

كل الأنماط والمؤشرات دي عندها قيود حقيقية في السوق المصري. أحجام التداول اليومية على معظم الأسهم الصغيرة والمتوسطة ضعيفة بالمعايير العالمية، يعني حركة السعر ممكن تتلاعب بيها متداول كبير واحد أو مجموعة حسابات منسقة. الفجوات من يوم لتاني شائعة. التذبذب اليومي ممكن يكون حاد في أول وآخر 30 دقيقة من الجلسة. طبق التحليل الفني واضعاً القيود دي في اعتبارك — اعتمد على الأسهم القيادية عالية الحجم لإشارات أنظف، وتعامل مع الأسهم الصغيرة بشك.

FoudaLens بتكمم معظم ده في رقم واحد: نتيجة فوده، بتقيم كل سهم في البورصة من 0 لـ 100. النتيجة بتجمع قوة الاتجاه (توافق المتوسطات)، الزخم (RSI و MACD)، تأكيد الحجم (هل الحركة عندها دعم)، والتذبذب (تعديل المخاطر). النتيجة بتكثف ساعات من قراءة الشارت لفلترة سريعة، بس مش بديل عن إنك تبص على الشارت بنفسك — تعامل معاها كفلتر بيوجه انتباهك للأسهم اللي تستحق دراسة أقرب.

خطة عمل أسبوعية عملية لتحليل سهم مصري: (1) افتح الشارت اليومي لآخر سنة. لاحظ اتجاه الترند. (2) حدد مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية. (3) راجع متوسطات 50 و200 يوم — السهم فوق ولا تحت كل واحد؟ (4) راجع RSI — هل في شراء مفرط، بيع مفرط، ولا محايد؟ في تباعد؟ (5) راجع MACD — اتقاطع فوق أو تحت خط الإشارة مؤخراً؟ (6) افحص الحجم على آخر شمعة — فوق ولا تحت متوسط 20 يوم؟ (7) دور على أي نمط شارت واضح. (8) كون أطروحة من جملة واحدة: "أتوقع السهم ده يطلع لأن كذا، مع بطلان الفرضية عند كذا، مستهدفاً كذا." لو ما قدرتش تكتب الجملة دي بوضوح، ماعندكش صفقة.

أخيراً، افتكر إن التحليل الفني بيكشف السوق بيفكر إزاي، مش قيمة الشركة فعلاً. أقوى المحافظ بتجمع توقيت فني مع حكم قيمة أساسي. التحليل الفني بيقولك إمتى كتير من المستثمرين بيشتروا أو يبيعوا. التحليل الأساسي بيقولك سلوكهم ده عقلاني ولا لأ. استخدام الاتنين بيديك ميزة على المتداولين اللي بيعتمدوا على واحد بس. المقال ده لأغراض تعليمية فقط وليس نصيحة استثمارية.