قاموس المصطلحات الأساسية

نسبة PE (السعر للأرباح): سعر السهم مقسوم على ربحية السهم. بتقيس قد إيه المستثمرين بيدفعوا لكل وحدة أرباح. PE عالي = توقعات نمو؛ PE منخفض = قيمة أو تشاؤم. PE التاريخي بيستخدم أرباح آخر 12 شهر؛ PE الأمامي بيستخدم أرباح مستقبلية مقدرة. | EPS (ربحية السهم): صافي الدخل مقسوم على عدد الأسهم المطروحة. EPS الأساسي بيستخدم الأسهم الفعلية؛ EPS المخفف بيشمل الأسهم المحتملة من الخيارات والسندات القابلة للتحويل. | PEG (السعر/الأرباح للنمو): نسبة PE مقسومة على معدل نمو EPS السنوي. PEG تحت 1.0 بيقترح إن السهم مقيّم بأقل من قيمته بالنسبة لنموه.

نسبة P/B (السعر للقيمة الدفترية): سعر السهم مقسوم على القيمة الدفترية للسهم. القيمة الدفترية = إجمالي الأصول ناقص إجمالي الالتزامات. P/B تحت 1.0 معناها السهم بيتداول تحت قيمته المحاسبية. | نسبة P/S (السعر للمبيعات): القيمة السوقية مقسومة على الإيرادات السنوية. مفيدة للشركات اللي لسه ما بتحققش أرباح. | EV/EBITDA (قيمة المنشأة لـ EBITDA): قيمة المنشأة (القيمة السوقية + الديون - الكاش) مقسومة على EBITDA. أشمل من PE لأنها بتحسب اختلافات هيكل رأس المال.

ROE (العائد على حقوق الملكية): صافي الدخل مقسوم على حقوق المساهمين. بيقيس الربحية بالنسبة لاستثمار المساهمين. تفكيك DuPont: ROE = صافي الهامش × دوران الأصول × مضاعف حقوق الملكية. ROE كويس بيختلف حسب الصناعة — 15%+ قوي لمعظم الصناعات. | ROA (العائد على الأصول): صافي الدخل مقسوم على إجمالي الأصول. بيقيس كفاءة استخدام كل الأصول لتوليد الربح. | ROIC (العائد على رأس المال المستثمر): الربح التشغيلي بعد الضرائب مقسوم على رأس المال المستثمر (حقوق ملكية + ديون). أنقى مقياس لجودة البيزنس.

DCF (التدفقات النقدية المخصومة): طريقة تقييم بتجمع القيمة الحالية لكل التدفقات النقدية المستقبلية المتوقعة. DCF = مجموع FCF/(1+r)^t + القيمة النهائية/(1+r)^n، حيث r = معدل الخصم. | FCF (التدفق النقدي الحر): التدفق النقدي التشغيلي ناقص النفقات الرأسمالية. الكاش المتاح لكل مقدمي رأس المال. | WACC (المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال): التكلفة المدمجة لتمويل الديون وحقوق الملكية للشركة. بيتستخدم كمعدل الخصم في DCF.

CAPM (نموذج تسعير الأصول الرأسمالية): بيقدر تكلفة حقوق الملكية: Re = المعدل الخالي من المخاطر + بيتا × علاوة مخاطر الأسهم. في مصر، المعدل الخالي من المخاطر = عائد أذون الخزانة (20-25%)، علاوة مخاطر الأسهم = 5-7%. | بيتا: بيقيس تذبذب السهم بالنسبة للسوق. بيتا 1.0 = بيتحرك مع السوق. بيتا > 1.0 = أكتر تذبذباً. بيتا < 1.0 = أقل تذبذباً. | التداول الحر: نسبة الأسهم المتاحة للتداول العام (بتستبعد المسيطرين والحكومة والاستراتيجيين). بتأثر على السيولة ووزن المؤشر.

القيمة السوقية: سعر السهم × إجمالي الأسهم المطروحة. شركات كبيرة > 10 مليار جنيه، متوسطة 1-10 مليار، صغيرة < مليار (في السياق المصري). | القيمة الدفترية: إجمالي الأصول ناقص إجمالي الالتزامات = حقوق المساهمين. للسهم: حقوق الملكية / عدد الأسهم. | عائد التوزيعات: التوزيعات السنوية للسهم مقسومة على سعر السهم، كنسبة مئوية. | نسبة التوزيع: التوزيعات المدفوعة مقسومة على صافي الدخل. بتبين كم نسبة من الأرباح بترجع للمساهمين.

الإيرادات (المبيعات): إجمالي الدخل من الأنشطة الأساسية للشركة قبل أي مصروفات. الخط الأول في قائمة الدخل. | صافي الدخل: الإيرادات ناقص كل المصروفات والفوائد والضرائب والإهلاك. الخط الأخير في قائمة الدخل. | EBITDA: الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك. بديل للتدفق النقدي التشغيلي، مفيد لمقارنة شركات بهياكل رأسمالية مختلفة. | نسبة الدين لحقوق الملكية: إجمالي الديون مقسوم على إجمالي حقوق الملكية. بتقيس الرافعة المالية. نسبة أعلى = رافعة أكتر = مخاطر أعلى.

النسبة الجارية: الأصول المتداولة / الالتزامات المتداولة. بتقيس السيولة قصيرة المدى. فوق 1.5 عموماً صحي. | النسبة السريعة: (الأصول المتداولة - المخزون) / الالتزامات المتداولة. اختبار سيولة أدق بدون المخزون. | رأس المال العامل: الأصول المتداولة ناقص الالتزامات المتداولة. رأس مال عامل موجب معناه الشركة تقدر تغطي التزاماتها قصيرة المدى. | الهامش الإجمالي: (الإيرادات - تكلفة البضاعة) / الإيرادات. | هامش التشغيل: الدخل التشغيلي / الإيرادات. | صافي الهامش: صافي الدخل / الإيرادات. | دوران الأصول: الإيرادات / إجمالي الأصول. بيقيس كفاءة توليد المبيعات من الأصول. المقال ده لأغراض تعليمية فقط وليس نصيحة مالية.